CA Technologies annuncia i risultati del terzo trimestre dell’esercizio 2012


La notizia:

  • I ricavi salgono a 1,263 miliardi di dollari, con un rialzo del 10% al netto delle variazioni sul cambio e come valore dichiarato
  • EPS GAAP a 0,54 dollari, con un aumento del 39% al netto delle variazioni sul cambio e del 42% come valore dichiarato
  • EPS non GAAP a 0,65 dollari, con una crescita del 28% al netto delle variazioni sul cambio e del 30% come valore dichiarato
  • L’incasso di una singola licenza ha contribuito ad aumentare i ricavi di 3 punti base, alzando di $0,05 l’EPS GAAP e non GAAP
  • Cash Flow operativo attestato su 396 milioni di dollari, in calo del 19% a parità di cambio e del 20% sul valore dichiarato
  • Ritoccate verso l’alto le previsioni su EPS GAAP e non GAAP, con un rialzo dei ricavi verso il limite superiore del range; riconfermate le previsioni relative al cash flow operativo
  • Potenziato il programma di allocazione di capitale, con la prevista restituzione di 2,5 miliardi di dollari agli azionisti entro l’anno fiscale 2014

Basiglio, 25 gennaio 2012 – CA, Inc. (NASDAQ: CA) ha reso noti i risultati finanziari relativi al terzo trimestre dell’esercizio fiscale 2012 terminato il 31 dicembre 2011.

Il terzo trimestre fiscale 2012 in sintesi

Nota: Tutti i risultati finanziari sono stati rivisti escludendo le attività cedute

Commenti del Management

È stato un buon trimestre sotto diversi punti di vista, un trimestre in cui abbiamo continuato a compiere passi concreti verso i nostri obiettivi a lungo termine, ha dichiarato Bill McCracken, Chief Executive Officer di CA Technologies. Ma la nostra opera non è ancora conclusa. Dobbiamo concentrarci a realizzare la nostra strategia e introdurre altri miglioramenti operativi quali gli incentivi alle vendite di nuovi prodotti e l’incremento della produttività nelle vendite.

Il programma di Capital Allocation da 2,5 miliardi di dollari annunciato oggi rappresenta il culmine del prezioso lavoro compiuto per ottimizzare il nostro stato patrimoniale, senza tuttavia rinunciare alla flessibilità finanziaria necessaria per rinsaldare il giro d’affari e migliorare il nostro posizionamento competitivo, ha continuato McCracken. Riteniamo di essere sulla strada giusta per trovare un sistema equilibrato con cui restituire liquidità agli azionisti, pur continuando a investire nel futuro.

Ricavi e sottoscrizioni contrattuali

Nel terzo trimestre, CA Technologies ha incassato l’ultimo pagamento di una licenza (dall’importo di 39 milioni di dollari) in base a un accordo di licenza stipulato con riferimento alla liquidazione di un contenzioso con una società software risalente al 2009. Il versamento rispecchia l’importo dovuto a saldo, il cui pagamento era originariamente previsto per gli anni fiscali 2013 e 2014. L’azienda ha invece deciso di saldare il pagamento, pur senza usufruire di alcuno sconto o concessione da parte di CA Technologies.

Durante il terzo trimestre, la casa di Islandia ha registrato una domanda di prodotti di Virtualization Management & Service Automation e di soluzioni di security, fra cui prodotti di Arcot Systems, Interactive TKO (ITKO), soluzioni mainframe e servizi professionali. Circa 8 punti base dell’aumento dei ricavi (a parità di cambio e come valore dichiarato) sono attribuibili a prodotti e servizi organici, mentre circa 2 punti percentuale derivano da prodotti frutto di acquisizioni. Circa il 63% dei ricavi riguarda il Nord America, il 37% l’area International.

Confronto dei ricavi con l’esercizio precedente:

  • I ricavi hanno raggiunto un totale di 1,263 miliardi di dollari, con un incremento del 10% sia al netto delle oscillazioni del cambio sia come valore dichiarato.
  • Il totale dei ricavi di competenza futura relativi a contratti già sottoscritti è pari a 8,084 miliardi di dollari, con un aumento del 2% sia al netto dell’effetto cambio che sul valore dichiarato. L’ attuale ammontare dei ricavi arretrati è di 3,576 miliardi di dollari, con un aumento del 2% al netto delle fluttuazioni valutarie e dell’1% come valore dichiarato.
  • I ricavi in Nord America hanno totalizzato 791 milioni di dollari, con un aumento del 15% sia al netto della variazione dei cambi sia sul valore dichiarato.
  • I ricavi dell'area International hanno raggiunto quota 472 milioni di dollari, con un aumento del 3% sia al netto delle fluttuazioni valutarie sia su base dichiarata.

Confronto dei contratti con l’esercizio precedente:

  • Il portfolio contratti complessivamente sottoscritto nel terzo trimestre ammonta a 1,284 miliardi di dollari, con un aumento del 2% al netto delle fluttuazioni valutarie e dell’1% come valore dichiarato. Il pagamento a saldo degli oneri di licenza si è tradotto nell’aggiunta di 3 punti base alle sottoscrizioni contrattuali, tutti in Nord America.
  • L'azienda ha rinnovato 12 contratti realizzando un valore incrementale di 10 milioni per un totale di 452 milioni di dollari, contro i 15 contratti di fascia equivalente sottoscritti nello stesso periodo dell'esercizio 2011 per un totale di 456 milioni di dollari.
  • La durata media ponderata dei contratti di abbonamento e manutenzione stipulati nel terzo trimestre è stata di 3,53 anni, contro i 3,20 anni del terzo trimestre dell'esercizio 2011.
  • I contratti nordamericani hanno totalizzato 766 milioni di dollari, con un aumento dell’1% sia al netto dell’effetto cambi che sul valore dichiarato.
  • I contratti dell’area International hanno raggiunto quota 518 milioni di dollari, con un aumento del 4% al netto delle fluttuazioni valutarie e del 2% come valore dichiarato.

Spese e margine
Confronto dei risultati GAAP con l’esercizio precedente:

  • Le spese complessive, al lordo di interessi e imposte, sono state pari a 850 milioni di dollari, con un aumento del 5% al netto delle oscillazioni valutarie e anche come valore dichiarato.
  • L'utile operativo, al lordo di interessi e imposte, è stato pari a 413 milioni di dollari, con un aumento del 22% al netto della variazione dei cambi e del 24% come valore dichiarato.
  • Margine operativo del 33%, con aumento di 4 punti base rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.

Risultati non GAAP anno su anno (escludendo ammortamento di software e beni intangibili acquistati e altre spese, oneri di ristrutturazione antecedenti all’esercizio fiscale 2010 e altri utili e perdite comprendenti recuperi e alcuni costi associati a contenziosi, spese sostenute per retribuzioni non monetarie in titoli mobiliari, utili e perdite sulla copertura dell’utile operativo relativo a periodi futuri, ma includendo utile e perdite sulla copertura dell’utile operativo che matura nel trimestre):

  • Le spese complessive, al lordo di interessi e imposte, sono state pari a 788 milioni di dollari, con un aumento del 4% sia al netto delle oscillazioni valutarie sia come valore dichiarato.
  • L'utile operativo, al lordo di interessi e imposte, è stato pari a 475 milioni di dollari, con un aumento del 23% come valore dichiarato e del 21% al netto dell’effetto cambi.
  • Margine operativo del 38%, con rialzo di 4 punti base rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.

Gli aumenti delle spese operative GAAP e non GAAP sono principalmente ascrivibili ai costi associati alle acquisizioni e alle spese derivanti da maggiori impegni della componente Services, costi di sviluppo e miglioramento dei prodotti.

Nel terzo trimestre dell’esercizio 2012, l’EPS GAAP è stato assoggettato a un’aliquota fiscale del 34,9%, rispetto al 39,1% del terzo trimestre dell’esercizio precedente, mentre l’EPS non GAAP è stato assoggettato a un’aliquota del 31,5%, rispetto al 31,7% dell’esercizio precedente.

L’EPS GAAP e non GAAP ha risentito favorevolmente di circa 0,05 dollari per azione derivanti dal pagamento a saldo dei canoni di licenza. Ulteriori effetti positivi sono imputabili al cambio e alla riduzione del numero di azioni. Il pagamento a saldo ha avuto anche una ricaduta positiva di circa 2 punti base sul margine GAAP e non GAAP.

Dati per segmento di business

A partire dal primo trimestre dell’esercizio 2012, CA Technologies ha iniziato a dichiarare i risultati per le tre aree: Mainframe Solutions, Enterprise Solutions e Services.

  • I ricavi del segmento Mainframe Solutions hanno totalizzato 682 milioni di dollari, con un aumento del 9% sia al netto delle fluttuazioni valutarie che sul valore dichiarato. Il pagamento delle licenze a saldo si è tradotto nell’aggiunta di 6 punti base ai ricavi di Mainframe Solutions. Le spese complessive sono state pari a 277 milioni di dollari, mentre l’utile operativo ha raggiunto quota 405 milioni di dollari. Il margine operativo si è attestato sul 59%, in aumento rispetto al 54% dell’anno precedente.
  • I ricavi del segmento Enterprise Solutions hanno totalizzato 478 milioni di dollari, con un aumento dell’11% al netto delle fluttuazioni valutarie e del 12% su base dichiarata. Le spese complessive sono state pari a 419 milioni di dollari, mentre l’utile operativo è stato di 59 milioni di dollari. Il margine operativo si è attestato sul 12%, in aumento rispetto al 9% dell’anno precedente.
  • I ricavi del segmento Services hanno raggiunto quota 103 milioni di dollari, con un aumento del 16% al netto delle variazioni sui cambi e del 17% come valore dichiarato. Le spese complessive sono state pari a 92 milioni di dollari, mentre l’utile operativo è stato di 11 milioni di dollari. Il margine operativo è stato pari all’11%, in aumento rispetto al 10% dell’esercizio precedente.

Cash flow operativo

Nel terzo trimestre 2012 il cash flow operativo è stato pari a 396 milioni di dollari (inclusi i 39 milioni di dollari del saldo per la licenza), rispetto ai 492 milioni di dollari dello stesso periodo dell’ esercizio 2011. Il cash flow operativo ha risentito sfavorevolmente di minori incassi, ivi compresa una riduzione dei pagamenti effettuati da clienti in un'unica soluzione. CA Technologies ha riconfermato le proprie previsioni per l’esercizio 2012 in materia di cash flow operativo.

Struttura finanziaria

  • Al 31 dicembre 2011 il saldo totale della liquidità e degli equivalenti in moneta liquida era di 2,539 miliardi di dollari.
  • Con 1,309 miliardi di dollari di indebitamento residuo e circa 120 milioni di dollari di notional pooling, la Società presenta una posizione finanziaria netta di 1,110 miliardi di dollari.
  • Nel terzo trimestre, la Società ha riacquistato circa 9,6 milioni di azioni proprie per un totale di 200 milioni di dollari, distribuendo dividendi per un totale di 25 milioni di dollari.
  • Al 31 dicembre 2011, le azioni totali circolanti di CA Technologies erano 480 milioni.

Programma di Capital Allocation

La Società ha reso noto che il Board of Directors ha approvato un programma di allocazione di capitale (Capital Allocation) che punta a far rientrare fino a 2,5 miliardi di dollari nelle tasche degli azionisti di CA Technologies nel corso dell’esercizio che terminerà il 31 marzo 2014.

Il programma di Capital Allocation di CA Technologies intende restituire agli azionisti circa l’80 per cento della prevista liquidità cumulativa disponibile (Free Cash Flow) entro la fine dell’anno fiscale 2014. Il programma prevede fra l’altro l’aumento pianificato del dividendo annuale da 20 centesimi a 1 dollaro per azione ordinaria e l’autorizzazione a riacquistare fino a 1,5 miliardi di dollari in azioni ordinarie di CA Technologies, compresi i 232 milioni di dollari ancora disponibili nell’ambito dell’attuale autorizzazione al riacquisto di azioni. Circa 500 milioni di dollari del programma dovrebbero assumere la forma di un riacquisto azionario accelerato ai sensi dell’accordo eseguito nel quarto trimestre fiscale che terminerà il 31 marzo 2012.

Su questa notizia è stato pubblicato un apposito comunicato stampa, consultabile qui.

Principali avvenimenti del terzo trimestre

Nel corso del terzo trimestre:

  • Si è svolta la manifestazione CA World, una user conference con circa 5.000 partecipanti, fra cui 135 sponsor e quasi 350 espositori, durante la quale CA Technologies ha annunciato alcune iniziative chiave e 12 soluzioni centrate sul concetto di Business Service Innovation – una proposta dal grande valore aggiunto che sostiene i clienti nel momento in cui passano da una semplice gestione dell'IT all'erogazione di servizi per il business.
  • Infraserve, fornitore australiano di soluzioni IaaS (Infrastructure-as-a-Service), ha annunciato l’offerta di una nuova soluzione PaaS (Platform as a Service) sostenuta dalla piattaforma ‘chiavi in mano’ di cloud computing CA AppLogic®. ViaWest, uno dei più grandi data center in mano privata e fra i maggiori fornitori di managed services del Nord America, ha a sua volta annunciato di usare CA AppLogic e CA Process Automation come dorsale del proprio servizio KINECTed™ Cloud – Innovator basato su Xen.
  • IDC, azienda leader mondiale nella ricerca e consulenza IT, ha riconosciuto in CA Technologies uno dei due maggiori detentori di quote nel mercato mondiale del software per la gestione dei sistemi cloud.
  • CA Technologies ha annunciato CA Access Control for Virtual Environments, una nuova soluzione che estende il proprio know-how di sicurezza nell’Identity & Access Management (IAM), andando a completare e tutelare gli ambienti virtuali VMware®.
  • La Società si è classificata nona su 500 nella graduatoria ‘Green Rankings 2011’ di Newsweek. Newsweek classifica le 500 più grandi società statunitensi quotate in Borsa in base a criteri di ecosostenibilità, gestione e informativa.

Previsioni per l’esercizio 2012

L’azienda ha ritoccato le proprie previsioni per l’esercizio 2012. Le stime seguenti, che si basano sulle aspettative correnti, rappresentano forward looking statements (nell'accezione definita più sotto).

La Società prevede i seguenti aggiustamenti:

  • Aumento complessivo dei ricavi del 6% a parità di cambio, rispetto alla precedente indicazione di una fascia compresa fra il 5 e il 6%. Secondo i tassi di cambio vigenti al 31 dicembre 2011, ciò si traduce in ricavi dichiarati di circa 4,8 miliardi di dollari.
  • L'utile operativo GAAP per azione ordinaria diluita è stato elevato a una forbice dell’11-13% al netto dell’effetto cambio, contro la precedente previsione di una fascia compresa fra 6 e 9%. Ai tassi di cambio vigenti al 31 dicembre 2011, ciò corrisponde a un utile operativo GAAP per azione ordinaria diluita compreso fra 1,86 e 1,90 dollari.
  • L'utile operativo non GAAP per azione ordinaria diluita è stato elevato a un range fra l’11 e il 13% al netto dell’effetto cambio, rispetto alla precedente previsione di una fascia compresa fra il 7 e il 10%. Ai tassi di cambio vigenti al 31 dicembre 2011, ciò si traduce in un utile operativo non GAAP per azione ordinaria diluita compreso fra 2,21 e 2,25 dollari.
  • Si conferma che il cash flow operativo crescerà fra il 3 e il 5% al netto dell’effetto cambio. Ai tassi di cambio vigenti al 31 dicembre 2011, ciò corrisponde a un cash flow operativo compreso fra 1,44 e 1,47 miliardi di dollari.

CA Technologies prevede un margine operativo GAAP del 29% e non GAAP del 34% per l’annualità nel suo complesso. La Società si aspetta inoltre un’aliquota fiscale sul reddito GAAP e non GAAP compresa fra il 31 e il 32% per l’intera annualità. CA Technologies prevede che vi saranno circa 463 milioni di dollari di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 2012 e un totale medio ponderato di circa 486 milioni di dollari di azioni diluite per l’esercizio 2012 nel suo complesso.

Webcast
Ulteriori informazioni di dettaglio sull’annuncio odierno dei dati finanziari sono disponibili sul sito Web di CA Technologies all'indirizzo http://www.ca.com/invest/.

Non-GAAP Financial Measures

This news release, the accompanying tables and the additional content that is available on the Company's website, including a supplemental financial package, includes certain financial measures that exclude the impact of certain items and therefore have not been calculated in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (GAAP).  Non-GAAP metrics for operating expenses, operating income, operating margin, income from operations and diluted earnings per share exclude the following items: non-cash amortization of purchased software and other intangibles, share-based compensation,  pre-fiscal year 2010 restructuring and certain other gains and losses, which includes recoveries and certain costs associated with derivative litigation matters and includes the gains and losses since inception of hedges that mature within the quarter, but exclude gains and losses of hedges that do not mature within the quarter.  Prior to fiscal year 2011, non-GAAP income also excludes the interest on convertible bonds.  The effective tax rate on GAAP and non-GAAP income from operations is the Company’s provision for income taxes expressed as a percentage of pre-tax GAAP and non-GAAP income from operations, respectively.  Such tax rates are determined based on an estimated effective full year tax rate, with the effective tax rate for GAAP generally including the impact of discrete items in the period such items arise and the effective tax rate for non-GAAP income generally allocating the impact of discrete items pro rata to the fiscal year’s remaining reporting periods.  Adjusted cash flow from operations excludes restructuring and other payments.   Free cash flow excludes purchases of property, equipment and capitalized software development costs. We present constant currency information to provide a framework for assessing how our underlying businesses performed excluding the effect of foreign currency rate fluctuations.  To present this information, current and comparative prior period results for entities reporting in currencies other than US dollars are converted into US dollars at the exchange rate in effect on March 31, 2011, which was the last day of our prior fiscal year.  Constant currency excludes the impacts from the Company's hedging program.  The constant currency calculation for annualized subscription and maintenance bookings is calculated by dividing the subscription and maintenance bookings in constant currency by the weighted average subscription and maintenance duration in years.  These non-GAAP financial measures may be different from non-GAAP financial measures used by other companies.  Non-GAAP financial measures should not be considered as a substitute for, or superior to, measures of financial performance prepared in accordance with GAAP.  By excluding these items, non-GAAP financial measures facilitate management's internal comparisons to the Company's historical operating results and cash flows, to competitors' operating results and cash flows, and to estimates made by securities analysts.  Management uses these non-GAAP financial measures internally to evaluate its performance and they are key variables in determining management incentive compensation.  The Company believes these non-GAAP financial measures are useful to investors in allowing for greater transparency of supplemental information used by management in its financial and operational decision-making.  In addition, the Company has historically reported similar non-GAAP financial measures to its investors and believes that the inclusion of comparative numbers provides consistency in its financial reporting.   Investors are encouraged to review the reconciliation of the non-GAAP financial measures used in this news release to their most directly comparable GAAP financial measures, which are attached to this news release.

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements 

The declaration and payment of future dividends is subject to the determination of the Company’s Board of Directors, in its sole discretion, after considering various factors, including the Company’s financial condition, historical and forecast operating results, and available cash flow, as well as any applicable laws and contractual covenants and any other relevant factors.  The Company’s practice regarding payment of dividends may be modified at any time and from time to time.

Repurchases under the Company's stock repurchase program are expected to be made with cash on hand and may be made from time to time, subject to market conditions and other factors, in the open market, through solicited or unsolicited privately negotiated transactions or otherwise. The program, which is authorized through fiscal year 2014, does not obligate the Company to acquire any particular amount of common stock, and it may be modified or suspended at any time at the Company's discretion.

Certain statements in this communication (such as statements containing the words "believes," "plans," "anticipates," "expects," "estimates," “targets” and similar expressions) constitute "forward-looking statements" that are based upon the beliefs of, and assumptions made by, the Company's management, as well as information currently available to management.  These forward-looking statements reflect the Company's current views with respect to future events and are subject to certain risks, uncertainties, and assumptions.  A number of important factors could cause actual results or events to differ materially from those indicated by such forward-looking statements, including: the ability to achieve success in the Company’s strategy by, among other things, increasing sales in new and emerging enterprises and markets, enabling the sales force to sell new products, improving the Company’s brand in the marketplace and ensuring the Company’s set of cloud computing, Software-as-a-Service and other new offerings address the needs of a rapidly changing market, while not adversely affecting the demand for the Company’s traditional products or its profitability; global economic factors or political events beyond the Company's control; general economic conditions and credit constraints, or unfavorable economic conditions in a particular region, industry or business sector; failure to expand partner programs; the ability to adequately manage and evolve financial reporting and managerial systems and processes; acquisition opportunities that may or may not arise; the ability to integrate acquired companies and products into existing businesses; competition in product and service offerings and pricing; the ability to retain and attract qualified key personnel; the ability to adapt to rapid technological and market changes; the ability of the Company’s products to remain compatible with ever-changing operating environments; access to software licensed from third parties; use of software from open source code sources; discovery of errors in the Company's software and potential product liability claims; significant amounts of debt and possible future credit rating changes; the failure to protect the Company's intellectual property rights and source code; fluctuations in the number, terms and duration of our license agreements as well as the timing of orders from customers and channel partners; reliance upon large transactions with customers; risks associated with sales to government customers; breaches of the Company’s software products and the Company’s and customers’ data centers and IT environments; third-party claims of intellectual property infringement or royalty payments; fluctuations in foreign currencies; failure to effectively execute the Company’s workforce reductions; successful outsourcing of various functions to third parties; potential tax liabilities; and other factors described more fully in the Company's filings with the Securities and Exchange Commission.  Should one or more of these risks or uncertainties occur, or should our assumptions prove incorrect, actual results may vary materially from those described herein as believed, planned, anticipated, expected, estimated or targeted.  The Company assumes no obligation to update the information in this communication, except as otherwise required by law. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the date hereof.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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Mariateresa Faregna

Responsabile Relazioni Esterne
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Telefono: +39-02-90464-739

A PROPOSITO DI CA TECHNOLOGIES

CA Technologies (NASDAQ: CA) sviluppa software che promuove la trasformazione nelle aziende, aiutandole a cogliere le opportunità dell’economia delle applicazioni. Il software costituisce il cuore di ogni azienda, a prescindere dal settore. Che si tratti di pianificazione, sviluppo, gestione e/o sicurezza, CA collabora con aziende di tutto il mondo per trasformare il modo in cui si vive, si lavora e si comunica in qualsiasi tipo di ambiente — mobile, cloud (pubblico e privato), distribuito e mainframe. Per ulteriori informazioni si prega di visitare il sito all’indirizzo www.ca.com/it.

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